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根据最新数据,截至5 月11 日,比特币过去一年的实际波动率仅为44.88%。相比之下,包括特斯拉、Meta、和Nvidia 在内的顶尖科技股,其年化波动率均超过50%。因此可以说在比特币的波动性显著下降,全球市场将其视为较成熟和稳定的投资资产。
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BTC波动率在标普500相对低
从富达的报告近一步来看,比特币的波动性在标普500 指数的约500 家公司中相对较低。分析师指出:根据2023 年10 月使用90 天实际历史波动率数据,比特币的波动性实际上低于标准普尔500 指数中的92 家股票,其中一些股票还是大盘股和超大盘股。
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年化波动率,这个波动率也标志着其作为新兴资产类别的特征。富达数位资产研究分析师Zack Wainwright 表示,这种高波动性通常发生在新资本加入市场时,尤其是当这些资本相对于现有市场规模较小的情况下。
然而,这些新的资金流入足以引起价格的变动,特别是在市场规模还不大、参与者数量有限的新兴市场中。在这些市场中,即使是小量的买卖也可能导致价格的显著波动,因为市场尚未成熟,没有足够的交易量来吸收这些新资金的影响。
随着时间推移和市场逐渐成熟,比特币的波动性有所降低。这一过程可以从长期波动率趋势图看出,其中回归线明显向下倾斜,显示出随着市场接受度的提高和交易活动的增加,比特币的价格波动越来越平稳。
Zack Wainwright 也指出,比特币的波动模式与黄金在早期市场的波动性类似。黄金在1971 年美元脱钩后,及1974 年私有化合法化并随通膨飙升期间,也经历了类似的价格发现和波动性调整阶段。在这些时期,黄金市场同样表现出初期的高波动性,随着市场的成熟和更多政策的支持,逐渐稳定下来。
低波动性是价格上涨的前兆!
另外,值得注意的是,Zack Wainwright 表示低波动性的时期,意味着比特币价格的变动较小,市场相对平静,这种稳定环境可能为未来的价格上涨打下基础。其中他举出过往市场的四个例子提供参考,其中一个即在2024 年初发生,而其他三个同样在经历低波动性后,价格出现了急剧上涨。
这些实例表明,当比特币的波动性达到异常低的水平时,可能是市场即将转向的信号。在这些时期,因为价格变动不大,投资者可能会增加持有量或新投资者会进入市场,这增加了买盘压力,一旦市场情绪转变,就可能导致价格快速上升。